在全球新一輪新冠肺炎疫情震蕩反彈、拜登政府維持對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征關(guān)稅、人民幣升值的情況下，今年7月，我國(guó)貨物貿(mào)易出口達(dá)2826.6億美元（創(chuàng)月度出口額的歷史新高），同比（下同）增長(zhǎng)19.3%。美方已經(jīng)關(guān)注加征關(guān)稅的“反噬”效應(yīng)（2021年1~7月，中國(guó)對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)36.7%。美方關(guān)稅負(fù)擔(dān)比例上升，消費(fèi)者為此買(mǎi)單）。諸多跡象表明，后疫情時(shí)代貨物貿(mào)易出現(xiàn)新變化、新動(dòng)態(tài)。本文從跨周期政策設(shè)計(jì)角度，討論如何促進(jìn)我國(guó)貨物貿(mào)易2021年下半年乃至明年的量穩(wěn)質(zhì)升。

立足長(zhǎng)周期，透視短期新變化

今年是“十四五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，上半年我國(guó)貨物貿(mào)易快速增長(zhǎng)，進(jìn)出口總額27868.9億美元，增長(zhǎng)37.5%。其中，出口15182.1億美元，增長(zhǎng)38.6%；進(jìn)口12686.8億美元，增長(zhǎng)36.2%。而“十一五”“十二五”“十三五”規(guī)劃時(shí)期，我國(guó)貨物貿(mào)易年均增速分別為15.9%、5.9%、3.3%，其中，出口年均增速分別為15.7%、7.6%、2.6%；進(jìn)口年均增速分別為16.2%、3.8%、4.2%。從長(zhǎng)周期來(lái)看，我國(guó)貨物貿(mào)易增速呈不斷放緩態(tài)勢(shì)。那么，如何認(rèn)識(shí)今年以來(lái)我國(guó)貨物貿(mào)易的高速增長(zhǎng)？

雖然受2020年同期低基數(shù)影響，但后疫情時(shí)代全球貨物貿(mào)易持續(xù)復(fù)蘇是重要背景

2020年上半年我國(guó)貨物貿(mào)易受新冠肺炎疫情影響，進(jìn)出口總額、出口、進(jìn)口分別同比下降6.3%、6.2%、6.4%。今年上半年貨物貿(mào)易高速增長(zhǎng)，確實(shí)存在去年同期低基數(shù)影響。但是，即使與2019年同期相比，進(jìn)出口總額、出口、進(jìn)口仍然分別增長(zhǎng)28.9%、29.6%、28%。剔除2020年同期低基數(shù)影響，兩年平均增速也達(dá)13.4%、13.8%、12.8%。后疫情時(shí)代全球貨物貿(mào)易持續(xù)復(fù)蘇、外需趨旺構(gòu)成了我國(guó)貨物貿(mào)易高速增長(zhǎng)的重要背景。據(jù)WTO統(tǒng)計(jì)，2021年一季度全球貨物貿(mào)易額增長(zhǎng)15%，其中亞洲增長(zhǎng)28%。2021年上半年美國(guó)、韓國(guó)貿(mào)易增速分別為24.0%、25.1%。2021年前5個(gè)月，歐盟、日本貿(mào)易增速分別為22.4%、14.7%。

我國(guó)貨物貿(mào)易量穩(wěn)質(zhì)升的供給側(cè)有利因素在積淀

01、出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化，部分高附加值產(chǎn)品出口呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

2021年上半年，我國(guó)汽車整車出口93.9萬(wàn)輛，金額146.9億美元，增長(zhǎng)113.6%、118%（前幾大出口企業(yè)分別為上汽、奇瑞、長(zhǎng)安、東風(fēng)、長(zhǎng)城等）。車用發(fā)動(dòng)機(jī)等汽車零配件出口360.9億美元，增長(zhǎng)51.6%。集裝箱、集裝箱船出口92.2億美元、18.2億美元，增長(zhǎng)260.8%、322.6%。家用電器出口475.9億美元，增長(zhǎng)46.9%。平板電腦出口147.4億美元，增長(zhǎng)48%。液晶顯示板出口132.5億美元，增長(zhǎng)56%。醫(yī)藥材及藥品出口229.7億美元，增長(zhǎng)109.7%。文化產(chǎn)品出口535.5億美元，增長(zhǎng)75.8%。

02、供給韌性增強(qiáng)

2021年上半年，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)42183.3億元人民幣，同比增長(zhǎng)66.9%。盡管受人民幣升值、運(yùn)費(fèi)上漲等成本因素影響，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)完成出口交貨值10312.9億美元，增長(zhǎng)34.7%。尤其是民營(yíng)企業(yè)，表現(xiàn)出較強(qiáng)的靈活性和抗沖擊能力，2021年上半年出口8650.5億美元，同比增長(zhǎng)46.1%，占我國(guó)出口總額的57%，較2020年同期上升3.1個(gè)百分點(diǎn)。

03、貿(mào)易新動(dòng)能釋放

2021年上半年，市場(chǎng)采購(gòu)方式出口654.6億美元，同比增長(zhǎng)61.4%。隨著我國(guó)大力推動(dòng)建設(shè)跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)、產(chǎn)業(yè)園、海外倉(cāng)，跨境電商迅猛發(fā)展，2021年上半年，我國(guó)跨境電商出口6036億元人民幣，同比增長(zhǎng)44.1%。

內(nèi)需回暖，進(jìn)口量?jī)r(jià)齊升

01、國(guó)內(nèi)消費(fèi)回暖

2021年上半年，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額211904億元，同比增長(zhǎng)23%。消費(fèi)品進(jìn)口總額1325.1億美元，同比增長(zhǎng)31%。海南離島免稅銷售火爆，前5個(gè)月海南免稅品進(jìn)口同比增長(zhǎng)1.3倍。

02、中間品進(jìn)口高增長(zhǎng)

工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況改善，帶動(dòng)零部件進(jìn)口增長(zhǎng)。2021年上半年，我國(guó)中間品進(jìn)口9703.1億美元，同比增長(zhǎng)37.7%。其中，6月中間品進(jìn)口同比增長(zhǎng)39.5%。

03、大宗商品價(jià)格飆升

大宗商品現(xiàn)貨指數(shù)（CRB）從2021年1月4日的446.1攀升至8月18日的566。原油、鐵礦砂、銅礦砂是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的剛需，近年來(lái)，原油、銅礦砂對(duì)外依存度超過(guò)7成，鐵礦砂超過(guò)8成。2021年上半年，原油、鐵礦砂、銅礦砂進(jìn)口額增長(zhǎng)26.1%、85.6%、58.2%，其中價(jià)格拉動(dòng)29.1、82.9、52個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口量?jī)H拉動(dòng)-3、2.7、6.2個(gè)百分點(diǎn)。2021年上半年，我國(guó)糧食進(jìn)口總量8436.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.1%，進(jìn)口價(jià)格上漲，但仍明顯低于國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格。

充分估計(jì)后疫情時(shí)代貨物貿(mào)易形勢(shì)的復(fù)雜及不確定性

2021年上半年，我國(guó)貨物貿(mào)易快速增長(zhǎng)，為全年外貿(mào)量穩(wěn)質(zhì)升奠定了良好基礎(chǔ)。國(guó)際組織和研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為：一是全球貨物貿(mào)易強(qiáng)勁復(fù)蘇。二是下半年中國(guó)出口增速趨緩。展望下半年我國(guó)貨物貿(mào)易形勢(shì)，我們認(rèn)為應(yīng)考慮以下3點(diǎn)：一是國(guó)際市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇。二是外部環(huán)境更加復(fù)雜，不確定性加劇，對(duì)下行壓力要有充分的估計(jì)。三是充分考慮2020年下半年貨物貿(mào)易基數(shù)較高的影響。

有利因素

01、全球貨物貿(mào)易將持續(xù)復(fù)蘇

世界銀行預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到5.6%左右，是50年來(lái)最快增速。2021年8月經(jīng)合組織（OECD）發(fā)布的綜合領(lǐng)先指標(biāo)（CLI）讀數(shù)為100.8，連續(xù)5個(gè)月超過(guò)100的基準(zhǔn)線，預(yù)示著大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇勢(shì)頭將持續(xù)穩(wěn)定。WTO貨物貿(mào)易晴雨表（WTOi）讀數(shù)為110.4，達(dá)到歷史高點(diǎn)，同比增長(zhǎng)超過(guò)20點(diǎn)，反映了貿(mào)易復(fù)蘇的力度，但增速放緩預(yù)示著貿(mào)易上升勢(shì)頭將達(dá)到頂峰。周邊國(guó)家出口形勢(shì)向好，韓國(guó)6月出口同比增長(zhǎng)39.7%，增幅創(chuàng)下歷年同月之最，日本6月出口同比增速高達(dá)48.6%。

02、全球供需缺口將持續(xù)存在

2021年7月，美國(guó)、歐元區(qū)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）分別為59.5、62.8，制造業(yè)活動(dòng)連續(xù)數(shù)月處于擴(kuò)張區(qū)間。美國(guó)正處于新一輪庫(kù)存周期的起點(diǎn)，下半年將持續(xù)補(bǔ)庫(kù)存。受印度新冠肺炎疫情擴(kuò)散影響，泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、菲律賓、越南、中國(guó)臺(tái)灣疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，國(guó)際市場(chǎng)供需缺口將持續(xù)存在，電子、制藥、服裝、玩具等海外訂單流入中國(guó)內(nèi)地。2020年全球外商直接投資下降35%，但中國(guó)實(shí)際利用外資卻逆勢(shì)增長(zhǎng)6.2%，今年上半年持續(xù)增長(zhǎng)28.7%。訂單流入、外資流入，將持續(xù)驅(qū)動(dòng)我國(guó)出口增長(zhǎng)。

03、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)需求繼續(xù)回升，投資和消費(fèi)穩(wěn)定恢復(fù)

上半年我國(guó)GDP為53.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%。工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.9%，高技術(shù)制造業(yè)快速增長(zhǎng)，增加值同比增長(zhǎng)22.6%。新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、集成電路產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)205%、69.8%、48.1%。全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)12.6%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)23.5%，其中，計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造、醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造投資同比分別增長(zhǎng)47.5%、34.2%。社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)23%，體育娛樂(lè)用品、通信器材、化妝品等消費(fèi)升級(jí)類商品快速增長(zhǎng)。

不確定性因素

01、新冠肺炎疫情走勢(shì)存在不確定性

具有高度傳染性的德?tīng)査?/span>Delta）變異毒株肆虐全球，目前已經(jīng)在130多個(gè)國(guó)家（地區(qū)）傳播，世界衛(wèi)生組織科學(xué)家認(rèn)為，全球疫情正處于“第三波浪潮的早期階段”。美國(guó)單日新增人數(shù)超過(guò)10萬(wàn)人，巴西、英國(guó)單日新增人數(shù)超過(guò)3萬(wàn)人，泰國(guó)、馬來(lái)西亞單日新增人數(shù)超過(guò)2萬(wàn)人。

02、中美關(guān)系的不確定性

拜登政府發(fā)布的《美國(guó)國(guó)家安全戰(zhàn)略臨時(shí)指南》指出，中國(guó)已經(jīng)超過(guò)俄羅斯，成為目前美國(guó)首要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。為重塑全球領(lǐng)導(dǎo)力，美國(guó)蓄意制造意識(shí)形態(tài)對(duì)抗，搞零和博弈，美式霸權(quán)思想與冷戰(zhàn)思維將嚴(yán)重影響中美之間的經(jīng)貿(mào)合作。

03、防疫物資和“宅經(jīng)濟(jì)”需求放緩

全球防疫物資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，口罩、消毒水、洗手液、呼吸機(jī)供給充足，增長(zhǎng)空間有限。疫情期間，手機(jī)、平板電腦等產(chǎn)品需求大漲，電子產(chǎn)品更換周期一般為2~3年，前期刺激政策提前透支了相關(guān)產(chǎn)品需求。

04、全球芯片短缺現(xiàn)象將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間

個(gè)別芯片短缺現(xiàn)象，蔓延至多個(gè)行業(yè)，而且伴隨著價(jià)格飛漲，對(duì)我國(guó)制造業(yè)出口形成巨大的供應(yīng)鏈壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

05、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均衡

大中小企業(yè)景氣度分化、上下游企業(yè)利潤(rùn)分化，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)不牢固，疊加大宗商品價(jià)格上漲，成本抬升對(duì)下游、小企業(yè)利潤(rùn)壓制尤其突出。2021年上半年，上游原材料制造業(yè)利潤(rùn)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為35.8%，而下游的消費(fèi)品制造業(yè)利潤(rùn)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為17%。7月，大、中、小企業(yè)PMI分別為51.7%、50%和47.8%，中小企業(yè)PMI連續(xù)下滑。

06、運(yùn)費(fèi)高企仍制約出口

今年6月，我國(guó)主要港口的空箱短缺量逐步緩解，但運(yùn)價(jià)仍持續(xù)走高，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）美西航線高達(dá)1971.5點(diǎn)，2020年同期僅為867.2點(diǎn)。在倉(cāng)位高度緊張的情況下，運(yùn)價(jià)升易降難。

2020年下半年高基數(shù)影響后的貿(mào)易值估計(jì)

綜合上述有利因素及不確定因素，再考慮到2020年下半年高基數(shù)的影響，預(yù)計(jì)2021年我國(guó)貨物貿(mào)易出口的全年增速將呈現(xiàn)前高后低的趨勢(shì)。

剔除2020年上半年低基數(shù)影響，以2019年上半年為基期，我國(guó)貨物貿(mào)易今年上半年出口兩年平均增速為13.8%。今年7月在去年同期基數(shù)抬高的情況下，出口仍然增長(zhǎng)19.3%。但是，自5月以來(lái)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的制造業(yè)PMI新出口訂單分項(xiàng)連續(xù)3個(gè)月落在收縮區(qū)間，從該指數(shù)下降到出口增速下滑大約3~4個(gè)月的時(shí)滯，預(yù)計(jì)9月后我國(guó)出口增速將受訂單減少影響。我們以出口年均增速13.8%為基準(zhǔn)，根據(jù)制造業(yè)PMI新出口訂單數(shù)據(jù)對(duì)8~12月的出口增速進(jìn)行估算調(diào)整。如果不出現(xiàn)特別極端的情況，預(yù)計(jì)2021年下半年出口額為16342.8億美元，同比增長(zhǎng)9.3%；全年出口額達(dá)31524.9億美元，增速為21.7%。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議預(yù)測(cè)，2021年全球貨物貿(mào)易將增長(zhǎng)19%。按此推算，今年我國(guó)貨物貿(mào)易出口的國(guó)際市場(chǎng)份額將穩(wěn)中有升，達(dá)到15.1%。

從貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展角度搞好跨周期政策設(shè)計(jì)

我國(guó)制造業(yè)增加值約占全球3成，人口約占全球總?cè)丝趦沙?。即使今年我?guó)貨物貿(mào)易的國(guó)際市場(chǎng)份額達(dá)到15.1%，從貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展角度看，提高出口規(guī)模以及貿(mào)易增加值，仍有較大的作為空間。全球疫情持續(xù)演變，外部不確定因素較多，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均衡。促進(jìn)外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展，要著力做好跨周期政策設(shè)計(jì)，加強(qiáng)中長(zhǎng)期政策和短期措施的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，使政策措施既有利于當(dāng)下又惠及長(zhǎng)遠(yuǎn)。

支持高端制造業(yè)出口

在新冠肺炎疫情背景下，我國(guó)防控優(yōu)勢(shì)凸顯，推動(dòng)了汽車、集裝箱船、平板電腦等高端制造業(yè)產(chǎn)品出口的高速增長(zhǎng)。但全球疫情終將得到控制，我國(guó)如何占領(lǐng)全球供需缺口，將貿(mào)易優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，是推動(dòng)我國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)應(yīng)關(guān)注的重要問(wèn)題。

建議：一方面，參照集成電路免稅政策，加大對(duì)高端制造業(yè)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)企業(yè)的支持力度，對(duì)于研發(fā)設(shè)備給予免稅政策支持，對(duì)于研發(fā)物料進(jìn)行保稅監(jiān)管，激勵(lì)、引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。另一方面，進(jìn)出口銀行進(jìn)一步發(fā)揮政策性金融作用，給予高端制造業(yè)企業(yè)信貸支持，支持企業(yè)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，提升企業(yè)加工制造能力，推動(dòng)我國(guó)高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

積極拓展歐洲出口市場(chǎng)

我國(guó)對(duì)歐盟出口增長(zhǎng)空間巨大，在美國(guó)對(duì)我國(guó)實(shí)施全面打壓戰(zhàn)略的背景下，積極拓展歐洲市場(chǎng)顯得尤為重要。通過(guò)進(jìn)出口數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)對(duì)歐盟出口在化學(xué)產(chǎn)品、橡膠及其制品、船舶和農(nóng)產(chǎn)品上還有較大增長(zhǎng)空間。

建議：一是積極吸引巴斯夫等化工巨頭來(lái)我國(guó)投資。對(duì)于納入《鼓勵(lì)外資投資產(chǎn)業(yè)目錄》的化工投資項(xiàng)目用足用好優(yōu)惠政策，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r積極研究論證優(yōu)化調(diào)整《鼓勵(lì)外資投資產(chǎn)業(yè)目錄》。二是建立面向企業(yè)的歐盟技術(shù)性貿(mào)易措施咨詢服務(wù)體系，建設(shè)針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品技術(shù)性貿(mào)易措施研究評(píng)議基地。對(duì)歐盟最新法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、措施實(shí)施跟蹤，對(duì)其市場(chǎng)技術(shù)準(zhǔn)入條件進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，動(dòng)態(tài)評(píng)估出口商品技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，引導(dǎo)企業(yè)提高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提升產(chǎn)品質(zhì)量。

支持中小企業(yè)發(fā)展

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)外貿(mào)第一大經(jīng)營(yíng)主體，我國(guó)中小企業(yè)絕大部分是民營(yíng)企業(yè)，支持中小企業(yè)發(fā)展對(duì)于穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)外貿(mào)意義重大。如果下半年出口走弱，出口型中小企業(yè)將面臨成本上漲、銷售下滑“兩面夾擊”的困境。

建議：一是各金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的了解，充分用好貨幣政策工具，落實(shí)落細(xì)金融管理部門(mén)對(duì)服務(wù)中小企業(yè)的新要求、新舉措，提升中小企業(yè)金融服務(wù)能力，緩解中小企業(yè)面臨的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難。二是政府及時(shí)跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行情況，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)引導(dǎo)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。三是要健全政策支持體系，圍繞《中小企業(yè)促進(jìn)法》相關(guān)內(nèi)容，在優(yōu)化發(fā)展環(huán)境、加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)、建立服務(wù)體系、提升創(chuàng)新能力等方面積極出臺(tái)政策，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。

盡快推動(dòng)運(yùn)費(fèi)合理回歸

由于國(guó)際貿(mào)易需求回暖，但受新冠肺炎疫情影響物流循環(huán)不暢，造成運(yùn)力緊張，海運(yùn)運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲，對(duì)出口企業(yè)帶來(lái)較大壓力。

建議：一是有關(guān)反壟斷部門(mén)加強(qiáng)反壟斷調(diào)查，依法打擊哄抬運(yùn)價(jià)行為。約談主要的海運(yùn)公司，破除壟斷集團(tuán)的價(jià)格同盟。二是鐵路部門(mén)加強(qiáng)運(yùn)力協(xié)調(diào)，科學(xué)制定列車開(kāi)行計(jì)劃，提升中歐班列運(yùn)輸能力，分擔(dān)海運(yùn)壓力，降低企業(yè)運(yùn)輸成本。

文：海研宏觀課題組  萬(wàn)中心 黃秀生 王翀 李永 邵欣楠 王淑玉

信息來(lái)源：中國(guó)海關(guān)雜志